Нейтральный сбор финансирования, шаг за шагом
Погасить направленный риск встречными бессрочными и зарабатывать разницу ставок между двумя площадками. Разбираем, как это устроено и как проверять маршрут.
Что такое нейтральный сбор
Нейтральный сбор — это открыть лонг по бессрочному на одной площадке и равный по размеру шорт на другой. Позиции движутся навстречу друг другу, ценовой риск в основном гасится, и остаётся разница ставок финансирования между площадками.
Прибыль — это полученное чистое финансирование минус комиссии, проскальзывание и расхождение между ногами. Это сделка на удержание, а не ставка на направление.
- Одна нога платит или получает финансирование на своей бирже.
- Вторая делает обратное на другой.
- Ваше преимущество — сама разница между двумя ставками.
Как найти и проверить маршрут
SypherScore выстраивает живые маршруты по разнице ставок, годовой доходности, зазору входа, устойчивости и предупреждениям о ликвидности — поэтому список отсортирован не просто по самому крупному числу.
Прежде чем ставить деньги, прогоните маршрут по истории: так отличается устойчивая разница от временного расхождения котировок. И подберите размеры ног так, чтобы позиция оставалась близкой к нейтральной.
- Выбирайте маршруты с устойчивым финансированием, а не разовые всплески.
- Смотрите расстояние до ликвидации и глубину на обеих ногах.
- Прогоняйте историю разницы, прежде чем увеличивать размер.
Вопросы
Нейтральный сбор безрисковый?
Нет. Ценовой риск снижен, но не убран. Остаются смена знака финансирования, проскальзывание при исполнении, расхождение ног, ликвидация любой из сторон и риск самой площадки или контракта.
Откуда берётся доход?
Из разницы ставок между площадкой, где вы в лонге, и площадкой, где в шорте, накопленной за время удержания, минус комиссии и проскальзывание.
Обе ноги должны быть на одной бирже?
Нет. Маршруты обычно соединяют две разные площадки. SypherScore показывает на каждой карточке, где лонг и где шорт.