Акция, которую можно держать в три часа ночи
Бессрочный на акцию следует её цене и никогда не рассчитывается. Нет срока, который надо перекладывать, нет закрытия торгов, нет брокера, держащего бумагу, — а вместо дивиденда фандинг.
Что такое Arcus- Тип
- Бессрочные на акции, золото, крипту и индексы, один стакан
- Рынков
- 60+, читаются с площадки вживую
- Часы
- 24/7, в том числе когда сама акция закрыта
- Наши данные
- 4 млн+ снимков стакана с шагом 5.5 с
Что это по устройству
Бессрочный на акцию — контракт, привязанный к цене бумаги не поставкой, а платежом фандинга. Саму акцию вы никогда не получаете, и никому не нужно держать её за вас. Привязка работает так же, как на криптовалютном бессрочном: контракт выше опорной цены — лонги платят шортам, ниже — шорты платят лонгам.
Один этот механизм убирает три вещи, делающие обычные производные на акции неудобными для небольшого счёта: нет срока, который надо перекладывать, нет даты расчётов, под которую нужно планировать, и нет минимального размера контракта, унаследованного от биржевого зала. На Arcus минимальная заявка — пять долларов номинала на любом рынке.
- Привязка фандингом, а не поставкой — акцию никто не держит.
- Ни срока, ни перекладки, ни даты расчётов.
- Минимум измеряется в долларах, а не в круглых лотах.
Чем это отличается от CFD и от токенизированной акции
CFD — двусторонний договор с брокером: контрагент — брокер, цена — его, позиция живёт в его книгах. Бессрочный на акцию на площадке вроде Arcus — инструмент стакана: контрагент — другой трейдер, цена приходит из публичной книги, а позицию рассчитывает маржинальный движок площадки.
Токенизированная акция — вообще третье: это право требования на настоящую бумагу у кастодиана, а значит возвращается вопрос хранения, а вместе с ним обычно и часы торгов. Бессрочный не претендует на базовый актив вовсе. Это ограничение — нет голоса, нет дивиденда — и именно оно покупает круглосуточную торговлю.
- CFD: контрагент — брокер. Бессрочный: контрагент — стакан.
- Токенизированная акция: право на настоящую бумагу, с хранением и обычно с часами.
- Бессрочный: прав на акцию нет, значит нет дивиденда и голоса — и нет часов.
Во что реально обходится фандинг
Фандинг — текущая стоимость удержания позиции, и на бессрочных на акции она обычно умеренная. По тридцати рынкам акций на Arcus медианная ставка на момент написания даёт около 4.21 процента годовых против примерно 10.95 процента на криптовалютных рынках той же площадки. Величина ходит вместе с перекосом позиций: это не комиссия, а платёж между двумя сторонами.
Кто платит, зависит от того, где контракт стоит относительно опорной цены. Прочитайте её до открытия: ставка, положительная несколько дней подряд, означает, что лонги переполнены несколько дней, и присоединиться к ним значит платить эту ставку, пока она держится.
- Медианный годовой фандинг по акциям — около 4.21% на момент написания.
- По криптовалютным рынкам той же площадки — около 10.95%.
- Это платёж между трейдерами, а не комиссия площадке.
От чего вы отказываетесь
Ни дивиденда, ни голоса акционера, ни прав на компанию. Контракт следует цене и больше ничему. Когда компания платит дивиденд, опорная цена в день отсечки падает, и бессрочный падает следом — а компенсирующей выплаты нет.
Второе, что нужно знать: вне обычных часов книга тоньше. Ночью и в выходные спред расширяется, и площадка просит больше маржи, потому что участников меньше, а опорная цена обновляется реже. Торговать можно; торговать объёмом в три часа ночи — другой вопрос.
- Ни дивиденда, ни голоса: вы держите цену, а не акцию.
- Падение в день отсечки повторяется, и компенсировать его нечем.
- Ночные книги тоньше: шире спред, выше требования по марже.
Вопросы
Что такое бессрочный контракт на акцию?
Контракт, следующий цене акции без даты истечения. Он привязан к опорной цене платежом фандинга между лонгами и шортами, а не поставкой бумаги, поэтому держать саму акцию никому не нужно.
Бессрочные на акции — это то же, что CFD?
Нет. CFD — двусторонний договор с брокером, который и является контрагентом, и задаёт цену. Бессрочный на площадке со стаканом сводит вас с другими трейдерами по публичной цене, а расчёты ведёт маржинальный движок площадки.
Платят ли дивиденды по бессрочному на акцию?
Нет. Контракт не даёт никаких прав на компанию, поэтому выплат нет. В день отсечки опорная цена падает, бессрочный идёт следом, и компенсировать это падение нечем.
Какой минимум нужен для торговли бессрочным на акцию?
На Arcus минимальная заявка — пять долларов номинала на любом рынке. Нет унаследованного от биржи ограничения по круглым лотам, и это практическая причина, по которой небольшой счёт вообще может держать позицию в дорогой бумаге.