Чем на самом деле занят маркетмейкинг-бот
Он стоит с двух сторон стакана и зарабатывает на обороте, а не на направлении. Сложность не в том, чтобы выставить заявку, — а в том, чтобы не потерять на той, которую исполнили.
Работа в одном абзаце
Маркетмейкер ставит покупку чуть ниже текущей цены и продажу чуть выше, а затем двигает обе следом за рынком. Когда кто-то переходит спред, маркетмейкер становится его контрагентом — и дальше задача одна: как можно быстрее закрыть эту позицию и вернуть свежие котировки в стакан.
Доход — это оборот, прошедший через тебя, а не взгляд на то, куда пойдёт цена. Маркетмейкер, который угадал направление, перестал быть маркетмейкером и начал торговать.
- Две живые заявки, обновляемые непрерывно.
- Прибыль приходит с прошедшего объёма, а не с правоты.
- Каждая исполненная заявка — позиция, которую придётся разбирать.
Почему спред — это ещё не прибыль
На ликвидных бессрочных спред обычно равен одному шагу цены, а на крупных парах это доли базисного пункта. Если сравнить с тем, во что реально обходится полный круг, одного спреда не хватает и близко.
Всё решает то, что происходит с ценой сразу после исполнения. Если тебя исполнил тот, кто лучше знает ближайшие секунды, цена продолжит уходить против. Книга маркетмейкера живёт или умирает на этом разрыве, а не на спреде.
- Спред в один шаг на крупной паре стоит намного меньше, чем круг.
- Настоящая издержка — движение цены после твоего исполнения; это называют неблагоприятным отбором.
- Тарифы важны, но сами по себе исход решают редко.
Рычаг, о котором не говорят: время удержания
Сильнее всего на издержку влияет то, сколько позиция висит. Позиции, закрытые за секунды, ведут себя совершенно иначе, чем удержанные десять минут, и разница — в разы, а не в проценты.
Поэтому хорошего маркетмейкинг-бота оценивают по тому, как быстро он разбирает только что купленное, а не по тому, насколько умно выглядит его расчёт цены.
- Короткое удержание в разы дешевле длинного.
- Скорость выхода важнее точности входа.
- Одна застрявшая позиция тихо съедает заработок сотен чистых кругов.
Запустить, не отдавая деньги
Боту нужно право ставить и снимать заявки — и больше ничего. Vesper работает на вашем собственном счёте биржи ключом, ограниченным торговлей: он не может вывести средства, истекает сам и отзывается в один клик.
Работает он на наших серверах круглосуточно, поэтому котирование не прекращается, когда вы закрываете ноутбук, — и останавливается в ту секунду, когда вы скажете.
- Деньги всё время остаются на вашем счёте.
- Ключ умеет торговать и не умеет выводить или переводить.
- Котирование идёт днём и ночью и гаснет по вашей команде.
Вопросы
Выгоден ли маркетмейкинг на маленьком счёте?
Бывает выгоден, но экономика тут не про крупные выигрыши, а про контроль издержек. Каждый круг приносит очень мало, поэтому решает то, насколько дёшево бот оборачивает позицию и насколько хорошо уходит от потока, который его переезжает.
Что такое неблагоприятный отбор?
Это когда вас исполняет тот, кто лучше вас знает ближайшие несколько секунд. Вашу заявку забирают, и цена сразу идёт против. Это главная издержка маркетмейкинга, и её нет ни в одном тарифе.
Нужен ли маркетмейкинг-боту мой приватный ключ?
Нет, и он никогда не должен его просить. Vesper использует ключ, ограниченный постановкой и снятием заявок на вашем счёте: без права вывода, с автоматическим сроком годности и отзывом в любой момент.
Что происходит при резком движении рынка?
Котировки снимаются и переставляются, а позиция разбирается, а не пересиживается. Маркетмейкер, который стоит неподвижно в быстром рынке, и есть тот, кто оплачивает чужую осведомлённость.