Passivbot 与 Vesper：先看策略，再看界面

本文由 Vesper 运营方 SypherScore 编写，已披露自身利益关系。它不是独立推荐，也不是经过审计的收益测试。我们没有在固定版本、配置和相同条件下完成两个产品的配对盈利实验。

Passivbot 官方仓库介绍了采用 Python 和 Rust 的开源永续交易机器人，以及回测和优化工具。核对时的文档将 trailing_martingale 列为默认引擎，同时说明 ema_anchor 和用于兼容迁移的 trailing_grid_v7；代码采用 Unlicense。

版本背景不可省略。不要把某个旧网格配置的描述套用到所有新引擎，也不要把旧回测当成新版本的实盘证据。比较前记录具体修订、配置和数据。

文档中的 trailing_martingale 可以在价格逆向移动后增仓，但受到配置的敞口和风险限制。它会影响资金占用和回撤，不代表所有配置必然失败。应阅读所用版本的引擎文档。

Vesper 需要按具体模式判断。Entropy 上的 EXITE 可以等待符合条件的入场机会；等待不保证损失更低，计划短时间持仓也不等于保证在某个期限退出。其他模式见策略指南。

对两种系统都提出同样的问题：不利成交后是否继续增仓，总持仓如何受限，部分成交如何处理，退出订单被拒绝后怎么办？没有成交的限价单不能抵御所有市场变化。

如果需要自行检查、修改和管理策略版本，开源部署更值得评估。如果现成模式符合需求，而且不想维护自己的部署，可以考虑托管服务。无论选择哪种方式，都需要监控并理解杠杆持仓。

切换工具前，列出必须支持的市场和控制功能。不要假设配置、历史记录或授权可以直接迁移；阅读目标模式的设置说明，分别核对运行与停止流程。

免费软件许可只是成本的一部分。还需计算 maker/taker 费用、返佣、适用的 builder fee、资金费、成交损益和运营费用。行情波动时增仓也会改变所需资金。

请阅读所选模式的指南，并在签名前核对钱包中的实际授权。平台手续费、资金费和交易风险取决于您的账户和市场。

比较时使用一致的成交额口径。即使最终持仓相同，反复平仓和开仓也会产生不同费用。将每百万成交额成本 CPM与净损益、未平仓敞口、回撤和观察周期一起看。

选择可比的市场与时段，并披露杠杆或敞口上限的差异。不要看到结果后删除最差周期。历史优化可能过拟合；应保留未参与优化的时间段，并核对成交假设是否接近真实订单簿。

启动前先写清停止程序。进程结束并不证明挂单已撤销或仓位已平。阅读模式文档，结束运行时独立检查场所的持仓和订单状态。风险控制清单提供核对问题，不是安全认证。

两种产品都可能亏损。比较表和流畅的界面不能证明免于强平、中断、大幅回撤或交易所故障。应选择自己能够理解和验证的策略及运营责任。